通过卖出现金看跌期权降低持仓成本

你现在可以花费约26,600美元购买100股$AMZN。 或者，你可以卖出2027年1月15日到期的250美元看跌期权，获得约720美元的收益来等待时机。 亚马逊在10月29日发布财报后股价下跌。财报业绩未达预期，管理层表示预计2027年在资本项目上的支出将显著高于今年约2,200亿美元的水平。次日股价最低跌至229美元，随后从低点反弹了约16%。目前股价约为266美元，比52周高点低约7%。 业务持续增长。上季度AWS收入增长39%，达到460亿美元，积压订单总额为5,780亿美元。 像这样波动的股票会让你在等待中获得收益。该看跌期权的隐含波动率约为33%，250美元的行权价低于当前价格约6%。 亚马逊下一次财报预计在2月初发布，在该看跌期权到期之后。 计划：当利润达到最大利润的50%时平仓，即在价格约为3.60美元时买回看跌期权。这相当于收回一半的权利金，通常只需很短的时间。 如果$AMZN跌至接近250美元且投资逻辑依然成立，你可以通过向下和向外展期（roll down and out）以获得更多权利金。如果被行权，你的成本基础为242.80美元，比今日价格低约8.7%，并且你可以开始卖出备兑看涨期权。 交易设置：250美元行权价，0.29的Delta值，剩余65天到期，资金回报率为2.9%（年化约16%）。 只有在242.80美元是你真正愿意持有$AMZN的价格时才卖出此期权。不构成投资建议。